Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «10 лучших долгосрочных инвестиций 2023». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Снижение стоимости акций. Явление называется «дивидендный гэп». День выплаты дивидендов устанавливается советом директоров и является дивидендной отсечкой: дата закрывает список акционеров, которые получат выплаты. После отсечки происходит понижение цены акции на величину дивидендов. Нюанс в том, что стоимость активов может не восстановиться. При этом история закрытия гэпа – открытая и доступная для аналитики информация.
Что такое дивидендная стратегия
Инвестировать можно по-разному: вложить деньги в недвижимость, купить золото или валюту, начать собственный бизнес либо приобрести ценные бумаги. Все, чем бы вы не занимались, можно условно разделить на успешное вложение и неуспешное, по принципу принесли ли инвестиции доход или оказались убыточными. Фондовый рынок не является исключением. Стопроцентной гарантии заработка он не предоставит, но дивидендная стратегия сопряжена с рисками меньшими, чем спекулятивная.
Дивидендную стратегию можно сравнить с покупкой курицы, несущей яйца. Поскольку доход инвестора – это получение части чистой прибыли, которую по итогам отчетного периода компания распределяет между акционерами.
В обороте ПАО «Ромашка» 10 миллионов акций. За 2021 год ПАО «Ромашка» получило 1 миллиард рублей чистой прибыли. Совет директоров распределил 50% прибыли среди акционеров, а остальные 50% направил на развитие бизнеса. Таким образом, 500 миллионов рублей разделили на 10 миллионов акций, по 50 рублей на акцию. Соответственно, 10 акций ПАО «Ромашка» принесут инвестору 500 рублей, а 10000 – 500 тысяч рублей.
Размер дивидендов не единственный показатель, волнующий инвесторов. Для нивелирования рисков следует проанализировать выплаты в денежном и процентном значении, регулярность таких выплат и прогнозы на будущие дивиденды.
Долгосрочное дивидендное инвестирование позволяет получать доход за счет компаний, которые на длинном отрезке времени показывают рост. Особый акцент стоит делать на устойчивых «дивидендных аристократах» с мощным менеджментом. Они обладают стабильной прибылью, минимальной долговой нагрузкой и выплачивают значительные дивиденды на постоянной основе. В России дивидендный рынок сравнительно молодой, но уже есть ряд компаний, которые стараются придерживаться регулярности выплат.
Плюсы дивидендной стратегии
- Стабильный и прогнозируемый заработок. Один из главных факторов, почему дивидендная стратегия так популярна у инвесторов. Даже если акции не вырастут в цене, вы всё равно получите доход благодаря дивидендам.
- Не нужно продавать акции, чтобы воспользоваться деньгами. Нет необходимости думать, когда продавать бумаги, чтобы вывести прибыль. Деньги приходят на счёт, а вам остаётся решить, что с ними делать – потратить или реинвестировать.
- Простой критерий выбора. Наличие дивидендов и базовый анализ делает компанию привлекательной для вложения.
- Работа сложного процента. Если вы реинвестируете дивиденды обратно в акции, то прибыль от вложений будет постоянно расти.
- Крупные корпорации стремятся повысить размер дивидендов, потому что их бизнес развивается. Например, за последний десять лет АЛРОСА увеличила выплаты в 27 раз.
Минусы дивидендной стратегии
- Дивидендный гэп. После выплаты цена акции падает, а спрогнозировать сроки её восстановления сложно.
- Налоги. Государство удержит 13% НДФЛ от суммы дивидендов, которые вам отправят.
- Высокие выплаты – это не всегда хорошо. С помощью дивидендов компании привлекают инвесторов покупать их акции. Если они больше средних по рынку, это может говорить о том, что у компании есть проблемы и она хочет компенсировать это за счёт притока новых инвесторов, повышая дивиденды.
- Дивиденды могут перестать выплачивать. В 2020 году так поступил Аэрофлот. Сказался кризис из-за COVID-19. Хотя до этого компания платила их три года подряд.
Частые вопросы про дивиденды
Всегда ли дивиденды — это хорошо для компаний?
На примере МТС можно убедиться, что для компаний, выплачивающих дивиденды — они хороши далеко не всегда. Отчет компании за 1 квартал 2022 года показал, что чистый долг МТС составил 431,0 млрд рублей без учета арендных обязательств. Но откуда у компании с выручкой более 534,4 миллиарда рублей за 2021 год такие большие долговые обязательства по МСФО?
Все дело в том, что компания МТС уже который год осуществляет выплаты дивидендов своим инвесторам за счет кредитных средств: учитывая, что доля чистой прибыли по итогам 2021 года составила 63,5 миллиарда рублей — общий долг компания сможет покрыть за долгие 7 лет непрерывной работы. Семь лет без развития, масштабирования, новых исследований и тд., и это без учета того, что подобные прибыли компания аккумулировала на растущем рынке, стабильных показателях инфляции, примерно равных 13%, и в тепличных условиях отсутствия санкций, которые продолжают накладываться на ключевые российские компании и отрасли.
Очевидно, что при продолжении всех этих тенденций компании все труднее и труднее будет исполнять свои долговые обязательства: даже сам факт укрепления рубля не играет на руку МТС, так как брали они в кредит «дешевый» рубль, а отдавать приходится «дорогой». И разумеется, подобные проблемы не могут не сказаться как на стоимости акций, так и на показателях компании в долгосрочной перспективе.
На данный момент компания отказалась от всяческих выплат на период 2022-2024 года, обосновав это нестабильной экономической ситуацией, а планируемые дивиденды 2022 года, обозначенные руководством в отчете, были выше 28 рублей на акцию.
Что такое дивидендный гэп?
В торговый день, следующий за датой регистрации, акции обычно реагируют технической коррекцией на сумму чистых дивидендов — дивидендным гэпом. Падение может быть не совсем равно сумме дивидендов, это зависит от текущего состояния фондового рынка. В некоторых случаях рост цены в ответ на новую информацию может полностью компенсировать техническую коррекцию. Вышеизложенное показывает, что нет никакой выгоды от простого владения акциями до даты регистрации, и определяющим фактором является то, регулярно ли компания выплачивает дивиденды каждый год.
От чего зависит размер дивидендов?
Размер дивидендов, подлежащих выплате акционерам — устанавливается решением компании о направлении прибыли на выплату дивидендов. Важно отметить, что общая сумма, выделяемая компанией на эти цели — не может превышать прибыль за последний финансовый год, а также сумму нераспределенной прибыли за предыдущие годы и добавочный или резервный капитал, если он был создан из прибыли компании.
Когда выплачиваются дивиденды?
Дивиденды выплачиваются акционерам в день, указанный в решении общего собрания акционеров компании или установленный наблюдательным советом. Здесь важно отметить, что дата выплаты дивидендов отличается от рекордной даты. Последняя дата обычно наступает раньше, и определение списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, происходит на эту дату.
Даты выплат также могут быть разными: некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие — разбивают эту сумму на части и выплачивают ежеквартально.
Нужно ли платить налоги с дивидендов?
Инвестируя в акции дивидендных компаний — важно помнить, что полученные дивиденды будут облагаться налогом: правда, за вас его будет оплачивать брокер или управляющий, услугами которых вы пользуетесь.
Кем выплачиваются дивиденды?
Компаниями, желающими показать свою стабильность и надежность действующим акционерам, а также привлечь дивидендами новых.
Кому выплачиваются дивиденды?
Как правило, дивиденды выплачиваются владельцам акций акционерных обществ или долей в обществах с ограниченной ответственностью, а также партнерам в коммандитных товариществах.
Важно знать, что право на получение дивидендов имеют только те, кто владеет акциями на дату регистрации. Это означает, что для получения дивидендов акции компании должны быть приобретены не позднее, чем за один день до указанной даты.
Каковы условия выплаты дивидендов?
Основным условием для выплаты дивидендов является получение прибыли компанией и принятие советом директоров решения о распределении прибыли.
Обязаны ли компании платить дивиденды?
Стоит подчеркнуть, что компания не обязана выплачивать дивиденды акционерам — это ее добровольное решение, поскольку она также имеет право использовать прибыль совершенно иначе, например, для покрытия убытков прошлых лет или для расширения бизнеса.
Какие бывают дивиденды?
Чаще всего акционеры получают дивиденды в виде фиксированных денежных средств, но в некоторых случаях дивиденды выплачиваются в другой форме, например, в виде дополнительных акций компании или путем увеличения их номинальной стоимости.
Какие есть инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами?
Одна из инвестиционных стратегий заключается в покупке акций так называемых дивидендных компаний, то есть тех, которые находятся в сильной позиции и регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам каждый год. Эта форма инвестиций является долгосрочной и связана с умеренным риском.
Другие стратегии подразумевают покупку акций компании, выплачивающей дивиденды, до момента объявления их суммы — и продажу перед дивидендным гэпом. Так как обычно цена акции возрастает ровно на сумму выплаты — фактически акционер получает «дивиденды» и при этом не рискует средствами длительное время. Правда, риск подобной стратегии может быть связан с отменой дивидендов, что отчетливо видно на примере Газпрома и ряда других российских компаний от них отказавшихся.
Как рассчитать размер дивидендов
Обычно размер дивидендов определяется как сумма на акцию или пакет акций. Чтобы рассчитать дивиденды — просто умножьте их сумму на количество принадлежащих акций. Например, инвестор, владеющий 100 акциями компании, которая установила дивиденды на акцию в размере 10 рублей — получит сумму в размере 1000 рублей за вычетом налога.
Для инвесторов также важно рассчитать дивидендную доходность, то есть сколько процентов прибыли принесет вложение в акции дивидендной компании. Для этого пригодится калькулятор и формула дивидендной доходности: (сумма полученных дивидендов/цена акции) x 100%.
Как выбрать дивидендные акции? Основные показатели.
Прежде чем купить какие-либо дивидендные акции, важно знать, как их оценить. Следующие базовые индикаторы могут помочь вам понять, какую сумму дивидендов ожидать, насколько безопасными могут быть высокие дивиденды, и следует ли избегать каких-то дивидендных акций.
Дивидендная доходность – показатель, представленный в процентах от цены акции. Например, если компания выплачивает 10 руб. в годовом исчислении дивидендов, а акция составляет 200 руб. на акцию, дивидендная доходность составит 5%. Дивидендная доходность особенно полезна при сравнивании исторической доходности акций определенной компании. Нам важно знать, что компания может поддерживает выплату дивидендов и, желательно, увеличивать их, что, пожалуй, является одним из самых важных показателей!
Payout ratio (коэффициент выплат) – дивиденды в процентах от чистой прибыли компании. Если компания получает 100 рублей на акцию в чистом доходе и выплачивает дивиденды в размере 50 рублей на акцию, ее коэффициент выплаты составляет 50%. В целом, чем ниже коэффициент выплат, тем более устойчивыми должны быть дивиденды. Например, коэффициент выплат у Сбербанка, как раз-таки запланирован в 2020 году в размере 50% от чистой прибыли, и прогнозируемая дивидендная доходность составляет 7,9%.
Российское «дворянство»
Фондовый рынок в России имеет не такую богатую историю, как в США. Он успел пережить немало потрясений, но уже сформировалась группа компаний, которая постоянно выплачивает часть чистой прибыли собственникам бизнеса. Их называют российским «дворянством».
Более 20 лет выплачивает доход акционерам Лукойл, несмотря на зарубежные санкции и сложную экономическую обстановку в стране. Положительная динамика наблюдается по ценным бумагам Новатэк (растущая доходность наблюдается в течение 23 лет), МТС, ТГК-1, Газпрома, Ростелекома.
Важно! Если компанию относят к российскому «дворянству», то минимальный срок выплаты вознаграждения собственникам снижается до 5 лет. Это высоким риском банкротства среди средних и крупных компаний.
В странах с развитым капитализмом более 50% трудоспособного покупают акции и ценные бумаги. Вложение свободного капитала приносит солидную прибыль при правильном выборе стратегии торговли и формировании дивидендного портфеля. Доходность акций выше, чем инвестирование в недвижимость, драгоценные металлы или облигации. На стабильное вознаграждение можно рассчитывать при приобретении ценных бумаг американских компаний, именуемых «дивидендными аристократами», или отечественных организаций из группы «голубых фишек». Для приобретения ценных бумаг достаточно выбрать надежного посредника с оптимальной комиссией за совершение сделки, заключить договор брокерского обслуживания, пополнить счет и определиться с компанией. При формировании портфеля руководствуйтесь принципом диверсификации, позволяющим минимизировать потерю денег.
Дивидендная стратегия инвестирования — как формируется доход инвестора?
В портфелях роста акцент сделан на бизнесе, чьи акции могут показать максимальный рост в будущем, отсюда и название. Вознаграждение акционерам если и выплачивается, то делается это нерегулярно, да и выплаты небольшие – это скорее приятный бонус, чем основная цель.
В дивидендных стратегиях (портфелях) цель противоположная, а доход состоит из 2 компонентов:
- Выплаты акционерам. В идеале они не должны прерываться и должны стабильно расти (подразумевается рост выплат в валюте).
- Рост котировок акций. У крупных компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, рост не настолько велик, как у бурно растущего бизнеса, но на дистанции чаще всего они растут.
Хороший пример работы акций этого типа – поведение бумаг Johnson & Johnson на дистанции с начала 2010 г. по конец 2019 г. За этот период:
- Johnson & Johnson выплатила дивиденды в размере $28,82 на каждую акцию.
- При этом стоимость самих акций выросла на 124%. Если в начале 2010 г. 1 акция с тикером JNJ оценивалась в $65,00, то в конце 2019 г. ее стоимость выросла до $145,40. То есть каждая акция в портфеле принесла еще $80,40.
Как выбрать оптимальную стратегию
Перед тем как остановиться на той или иной дивидендной стратегии, стоит обратить внимание на следующие критерии:
- Величина дивидендов. Логично предполагать, что чем выше размер выплат, тем более привлекательными можно считать такие акции. Вместе с тем большое значение имеет курсовая стоимость. Поэтому бумаги должны как минимум не дешеветь, а лучше расти в цене.
- История дивидендных выплат. Если компания на протяжении уже многих лет стабильно платит дивиденды, то велика вероятность того, что и в будущем эмитент продолжит делиться частью прибыли со своими акционерами.
- Волатильность. Чем ниже падает цена акций, тем больше обесцениваются дивидендные выплаты. Стоит быть осторожными с бумагами, которые часто и резко меняются в цене.
- Стабильность финансовых показателей. Данный фактор также говорит в пользу ценных бумаг и дает надежду на стабильные выплаты в будущем.
- Потенциал роста рыночной стоимости. Если купить недооцененные акции, то их рост в будущем станет источником дополнительного профита. Если же добавить в портфель переоцененные активы, их падение принесет убытки даже несмотря на достойный размер дивидендов.
Зачем инвестору стратегия
Она нужна для того, чтобы ограничить ваши действия и придать им единую линию для вашей же безопасности. Как список покупок в супермаркете — он не позволяет бездумно спустить деньги.
Основные параметры стратегии вложений в акции не так очевидны, как кажутся. Вот три главных решения, которые вам нужно принять:
- Период вложения. На какой срок вы готовы вложить деньги в акции и ждать прибыли?
- Стиль управления. Как много времени ежедневно вы готовы уделять изучению биржи и поиску интересных вам акций?
- Способ заработка. Какой способ заработка на акциях лично для вас самым привлекательный?
- Дивиденды — часть прибыли компании, которая распределяется акционерам. Размер дивидендов определяется собранием акционеров и фиксируется в дивидендной политике компании.
- Дивиденды не зависят от цены акции на бирже, только от прибыли компании и количества акций у инвестора. Чтобы получить дивиденды, акции должны быть на счете инвестора в день закрытия реестра акционеров. Для Московской биржи это значит, что акции нужно купить минимум за три торговых дня до закрытия реестра.
- Инвестор может собрать портфель из дивидендных акций, но всегда нужно помнить, что фондовый рынок имеет определенные риски. Чтобы их минимизировать, нужно диверсифицировать портфель.
Налогообложения дохода от торговли на фондовом рынке
Прежде чем купить акции физическому лицу, необходимо понимать величину соответствующих налогов, сроки и способ их уплаты.
Доходы от торговли на фондовом рынке облагаются налогом по ставке 13%. Исключением являются льготы при открытии ИИС, а также налог на доход от продажи акций, которые были в собственности инвестора не менее 3-х лет.
Расчет и перевод налога осуществляют брокерская компания или банк, в котором открыт торговый счет, поскольку они являются налоговыми агентами.
Аналогичным образом начисляется и уплачивается налог на доход от иностранных акций, если операции с ними велись в секции российской биржи.
Если покупка производилась через иностранную биржу, иностранный брокер удерживает в качестве налога 10% (ставка в США). На оставшиеся 3% инвестор до 30 апреля года, следующего за отчетным, должен сдать налоговую декларацию в рублях, переводя доллары по курсу ЦБ на дату поступления дохода на счет.
Алгоритм дивидендной стратегии инвестирования
1. Инвестор выбирает акции для инвестирования. Выбирает акции, по которым дивиденды выплачиваются регулярно — дивидендные акции.
2. Инвестор формирует из дивидендных акций инвестиционный портфель. Во время покупки акций, на котировки не смотрим, а покупаем столько акций, сколько получится. Покупать можно акции как одного, так и нескольких эмитентов.
3. В течении длительного времени инвестор вносит на торговый счёт дополнительные суммы, что бы постепенно увеличивать пакет акций. Во время покупок на цену не смотреть, а покупать сколько получится акций.
4. Ежегодно на Ваши акции будут выплачиваться дивиденды. Эти деньги можно тратить на текущее бытовое потребление. Но оптимальный вариант — покупать на дивиденды ещё больше акций. Ваша задача зарабатывать на бирже как можно больше. Чем больше акций, тем выше доход от них.
5. Формировать дивидендный портфель можно до тех пор, пока Ваши текущие доходы позволяют Вам нормально жить и при этом регулярно инвестировать. Если текущих доходов на дальнейшее инвестирование уже не хватает, то продолжайте вкладывать в акции регулярные дивиденды.
А если текущих доходов перестаёт хватать на жизнь, то начните тратить дивиденды на себя. Хороший дивидендный портфель, который Вы собирали долгое время, надолго обеспечит Вам безбедную жизнь.