Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: ««Сургутнефтегаз» АП и АО: три дивидендных сценария». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Производственная стабильность — другая отличительная особенность «Сургутнефтегаза». Если с десяток и более лет назад компания еще планировала совместные предприятия с другими нефтяниками, покупала активы на рынке или даже намеревалась выйти на шельф, то последние годы постоянный производственный ориентир — добыча порядка 60 млн тонн нефти.
Прогнозы аналитиков по дивидендам
| Дивиденды | Доходность | Источник | Дата прогноза |
|---|---|---|---|
| 0,8 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 0,8 ₽ | ░░░░% | ░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 0,6 ₽ | ░░░░% | ░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 3,4 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 2 ₽ | ░░░░% | ░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 3,4 ₽ | ░░░░░% | ░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
| 3,75 ₽ | ░░░░░% | ░░░░░░░░░░░░ | ░░ ░░░ ░░░░ |
Ситуация с дивидендами на российском рынке 2022-2023
2022 год внес свои существенные коррективы в ситуацию в российской экономике в целом, в ее отраслях и отдельных компаниях в частности. И это нашло свое отражение и в выплате дивидендов. Причем, что интересно, в разных направлениях. Одни эмитенты прекратили выплачивать дивиденды вообще, а другие, наоборот, выплатили больше, чем обычно.
Сразу после начала введения санкций российское правительство разрешило компаниям-эмитентам не публиковать свою финансовую отчетность. Сначала в банковском секторе, а затем — и в остальных. После этого большинство компаний стали раскрывать свои финансовые показатели не в полной мере, некоторые их вообще практически не раскрывают, что существенно затрудняет анализ их финансового состояния, в том числе и прогноз дивидендов.
Только в октябре крупнейший эмитент, представленный на российском фондовом рынке, Сбербанк вернулся к раскрытию финансовой отчетности, а следом за ним и банк Тинькофф. Но пока это только две компании. На данный момент разрешение не раскрывать отчетность продлено еще на 1 полугодие 2023 года, а далее может быть продлено снова.
Также после введения санкций и в условиях неопределенности экономических перспектив многие российские эмитенты приостановили выплату дивидендов даже за уже прошедшие периоды. В этом году впервые за долгие годы дивиденды не выплатили Сбербанк, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь, Алроса, Магнит, ФСК ЕЭС и ряд других эмитентов, которые ранее стабильно их выплачивали.
В то же время такие компании как Газпром, Норникель, ОГК-2, Татнефть, Лензолото и др., наоборот, выплатили рекордные дивиденды, намного больше, чем обычно.
Все это говорит о том, что санкции и сложившаяся экономическая ситуация в России по-разному повлияли на выплаты дивидендов российскими эмитентами в 2022 году. И чтобы сделать прогноз дивидендов на 2023 год, нужно выделить основные факторы, которые имеют и будут иметь значение конкретно сейчас, в новых условиях.
Как получить дивиденды
Схема получения дивидендов довольно проста – для этого нужно обладать акциями компании в назначенный срок. Пакет акций можно приобрести на Московской бирже. Для получения выплат необходимо соблюдать некоторые условия. Самое главное – обладать акциями компании до назначенной даты дивидендной отсечки. Она назначается советом директоров и представляет собой процесс закрытия списка акционеров, которым впоследствии будут выплачиваться дивиденды. При типе торгов Т+2 на бирже акции нужно держать в портфеле минимум за пару дней до даты составления реестра.
Конечно, получение дивидендов от сохранения акций – не единственный вариант заработка на бирже. Можно также поиграть на дивидендном гэпе: купить акции во время падения их стоимости и получить доход на разнице цены до и после отсечки.
История компании Сургутнефтегаз
Акционерное общество открытого типа «Сургутнефтегаз» было учреждено в 1993 году.
Основой при формировании компании стало нефтепромысловое предприятие “Сургутнефть”, добывающие мощности которого были расположены в Западной Сибири. К “Сургутнефти” присоединили Киришский нефтеперерабатывающий завод и несколько сбытовых предприятий.
В ходе приватизации 45% акций НК «Сургутнефтегаз» были закреплены в государственной собственности, 8% — проданы на закрытом аукционе, 7% — выкуплены самой компанией за ваучеры. Оставшиеся 40% акций были выставлены на залоговый аукцион, победителем которого был признан негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз»
Менеджмент компании не стремился получить финансирование от иностранных инвесторов, а наоборот старался сохранить максимальный контроль над предприятиями.
В попытках обезопасить себя от недружественного поглощения в конце 90-х и начале нулевых менеджмент применял различные юридические схемы, передавая акции от одних дочерних предприятий другим.
Это в свою очередь не раз приводило к конфликтам с миноритарными акционерами и по сей день Сургутнефтегаз считается “темной лошадкой” российского рынка.
Точной информации по структуре акционерного капитала у нас нет. Однако известны некоторые зарубежные акционеры. Например по 0,4% обыкновенных и примерно по 2,5% привилегированных акций принадлежит Black Rock и Vanguard Group. Также 3.64% префов владеет Norges Bank, управляющий пенсионным фондом Норвегии.
Как распределены остальные акции мы не знаем. По некоторым данным около 70% принадлежит различным оффшорам и дочерним предприятиям самого Сургутнефтегаза.
Рекомендации дивидендов Сургутнефтегаза с выплатой в 2021 году
Совет директоров «Сургутнефтегаза» рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере: 0,65 рубля — на обыкновенную акцию и 0,97 рубля — на привилегированную, говорится в сообщении эмитента.
«Объявить выплату дивиденда по привилегированной акции ПАО «Сургутнефтегаз» — 0,97 рубля, по обыкновенной акции ПАО «Сургутнефтегаз» — 0,65 рубля; выплата дивидендов производится в рекомендованном советом директоров порядке. Установить 20 июля 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов», — сообщает компания.
Ранее расчеты «Интерфакса» показывали, что, исходя из объема чистой прибыли «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 2021 год (105,5 млрд рублей, почти в 8 раз ниже 2021 года), можно было ожидать дивиденды за 2021 год в размере 97 копеек на привилегированную акцию. Это значительно ниже, чем ожидали аналитики — 1,16 рубля в среднем (в интервале от 0,81 до 1,83 рубля), согласно консенсус-прогнозу агентства, подготовленному в январе.
На обыкновенные акции рынок ждал от компании выплат в размере 66 копеек на акцию.
Из чистой прибыли по РСБУ компания рассчитывает дивиденды на привилегированные акции: общая сумма дивидендов на «преф» составляет 10%, разделенной на 25% от уставного капитала. Эту норму устава компания верно выполняла много лет, в том числе, когда в предыдущие «жирные» годы ей приходилось платить огромные дивиденды на «префы». Дивиденды на «префы» не должны быть меньше дивидендов на обыкновенные акции, в противном случае привилегированные акции становятся голосующими. Компания не использовала никаких лазеек, чтобы снизить обязательства по выплате дивидендов.
Дивиденды «Сургутнефтегаза» за 2021 год составляли 0,65 руб. на о/а и 7,62 рубля на «преф» (9,9% чистой прибыли) — и тогда они были близки к уровню рекорда на фоне 5-ти кратного роста чистой прибыли в 2021 году. Рекордные дивиденды компания заплатила по итогам 2014 года — 8,21 руб. на «преф». Дивиденды нефтяной компании на обыкновенные акции держатся на одном уровне последние несколько лет.
Уставный капитал «Сургутнефтегаза» составляет 43 млрд 427 млн 992,94 тыс. рублей, он разделен на 35 млрд 725 млн 994,705 тыс. обыкновенных акций и 7 млрд 701 млн 998,235 привилегированных акций номиналом 1 рубль.
Устав Сургутнефтегаза предполагает, что дивиденд на привилегированную акцию рассчитывается как 10% прибыли по РСБУ, поделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Мы полагаем, что курс доллара до конца года останется в диапазоне 60–62 руб., это из-за отрицательной валютной переоценки подразумевает получение убытка по РСБУ по итогам 2022 года. То есть дивиденд на «преф» будет равен дивиденду на а. о. и составит, вероятно, 0,8 руб. на акцию, что соответствует 3,2% доходности.
Однако в 2023 году мы ожидаем ослабления рубля до 65–70 руб. за доллар. В сценарии, в котором Сургутнефтегаз продолжит хранить основную часть кубышки в иностранной валюте, ожидаемое нами ослабление рубля до 67,5 руб. за доллар в 2023 году приведет к положительной валютной переоценке и росту дивиденда на «преф». По нашим оценкам, в этом случае дивиденд на «преф» может составить 4,9 руб., что соответствует 19,7% доходности. При этом отметим, что дополнительное ослабление (укрепление) курса рубля на каждый рубль будет приводить к увеличению (уменьшению) дивиденда на «преф» примерно на 0,4 руб.
Если Сургутнефтегаз решил конвертировать основную часть кубышку вблизи текущего курса рубля и разместил данные средства в рублевые инструменты с фиксированной доходностью, то дивиденд на «преф» по итогам 2023 года может составить, по нашим оценкам, 4,15 руб. на акцию, что соответствует 16,7% доходности. На наш взгляд, и данный сценарий можно считать достаточно благоприятным для держателей «префов», так как в предположении стабильности бизнеса и цен на нефть компания сможет генерировать сопоставимый дивиденд на привилегированную акцию каждый год.
Финансовые результаты
Как и многие другие российские компании, Сургутнефтегаз не публиковал финансовые результаты по МСФО с момента выхода отчета за первое полугодие 2021 года, что вместе с перебоями с экспортом и добычей осложняет прогноз финансовых результатов.
По нашим оценкам, в текущем году выручка и EBITDA Сургутнефтегаза могут показать рост на 13–15%, что преимущественно связано с высокой базой первого полугодия, когда цены на нефть в рублевом выражении находились на повышенном уровне. При этом чистая прибыль нефтяника может оказаться отрицательной из-за валютной переоценки кубышки. В следующем году мы ожидаем снижения рублевых цен на нефть, что вместе с европейским эмбарго может негативно сказаться на финансовых результатах Сургутнефтегаза. При этом вероятное ослабление рубля окажет позитивный эффект на прибыль нефтяника, если кубышка не была конвертирована в рубли.
Сургутнефтегаз: историческая и прогнозная динамика ключевых показателей по МСФО, млрд руб.
Вот кому плохо сейчас живётся, так это «Татнефти», даже несмотря на высокие цены на нефть. После того как республике порезали льготы на НДПИ, рентабельность заметно снизилась, ко всему прочему модернизация текущих заводов по переработке нефти также снизила прибыль. В 2021 году результаты заметно лучше 2020 года, однако возвращаться к предыдущим выплатам в 100% от прибыли и выше, компания пока что не планирует. Во многом на ситуацию влияет то, что компания в большей мере поставляет нефть на внутренний рынок, нежели на экспорт.
Но есть улучшения, компания за 9 месяцев 2021 года заплатила 50% от прибыли МСФО. Дивиденды равномерно выплачиваются на обыкновенные и привилегированные акции.
|
Размер дивидендов АО/АП, руб. |
Дивидендная доходность АО/АП, % |
|
|---|---|---|
|
2022 г. (прогноз) при средней цене 110$ |
70,59 руб. |
14,37% / 15,97% |
|
2022 г. (прогноз) при средней цене 90$ |
59,07 руб. |
12,03% / 13,36% |
|
2021 г. (прогноз) |
44,71 руб. (учитывая 26,5 рублей ранее выплаченных) |
9,1% / 10,11% |
|
2021 г. (прогноз) див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 90$ див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 110$ див. доходность,% |
||||
|
АО |
АП |
АО |
АП |
АО |
АП |
|
|
ПАО «ЛУКОЙЛ» |
15,44% |
— |
19,85% |
— |
22,8% |
— |
|
ПАО «Роснефть» |
9,38% |
— |
11,94% |
— |
14,03% |
— |
|
ПАО «Газпром нефть» |
10,41% |
— |
13,29% |
— |
15,2% |
— |
|
ПАО «Сургутнефтегаз» |
— |
11,35% |
— |
13,3% |
— |
15,26% |
|
ПАО «Татнефть» |
9,1% |
10,11% |
12,03% |
13,36% |
14,37% |
15,97% |
|
ПАО АНК «Башнефть» |
9,28% |
12,83% |
12,64% |
17,47% |
14,9% |
20,53% |
|
ПАО «Газпром» |
14,8% |
— |
21,4% |
— |
— |
— |
Стоимость акций Сургутнефтегаза
Как рассчитывается размер дивидендов
Какой бы ни была дивидендная политика компании, точный размер дивидендов всегда определяется решением совета директоров незадолго до непосредственных выплат. По установленной политике компания может стремиться к определенным показателям дивдоходности, но на практике из-за различных проблем (или, напротив, неожиданных успехов) отклоняться от этого плана.
Вот простой пример. Компания А выпустила 100 000 акций. У компании А в дивидендной политике указано, что на дивиденды следует направлять 50% чистой прибыли. В опубликованной финансовой отчетности сумма чистой прибыли равняется 500 000 рублей. Это значит, что, следуя дивидендной политике, компания А должна стремиться к выплатам в размере 5 рублей на акцию. Но она не обязана это делать! У фирмы А есть долгосрочные цели и планы по развитию, требующие вложений. Из-за этого размер дивидендов сокращается до 4 рублей за акцию.
Второй пример — компания Б с аналогичной дивидендной политикой. У компании Б дела идут лучше, чем планировалось, и долгосрочные цели уже достигнуты, так что бизнес не требует огромных вложений. Поскольку у компании наблюдается финансовый успех, она может повысить размер дивидендов и выплатить, например, не по 5, а по 6 рублей за каждую акцию.
Пока вы не увидите объявление о сумме выплачиваемых дивидендов, вы не сможете точно сказать, сколько компания выплатит акционерам.
Фирмам выгодно придерживаться собственных дивидендных политик — такая надежность привлекает инвесторов. Поэтому можно с определенной долей вероятности прогнозировать, сколько будет направлено на дивиденды, и находить компании с самыми высокими дивидендами в будущем году.
Рекомендации по заполнению банковских реквизитов
Ответственность за правильность предоставленных банковских реквизитов несет акционер. Сотрудники Регистратора не имеют возможности проверить корректность предоставленных банковских реквизитов. За получением информации о банковских реквизитах акционеру необходимо обращаться в банк, в котором у него открыт счет. Перечисление денежных средств осуществляется только на счета с кодом валюты счета – рубли.
Внимание! Перед заполнением анкеты зарегистрированного лица (Анкета) обязательно обратитесь в банк для получения реквизитов.
Акционерам, которые получают дивиденды на банковский счет, обязательно указать в Анкете следующие банковские реквизиты:
- БИК– уникальный идентификатор банка, используемый в платежных документах (платёжное поручение) на территории России. БИК является базовым элементом справочника банков, действующих на территории России. Справочник классификаторов БИК ведет Центральный банк Российской Федерации. Состоит из 9-ти цифр.
- Корреспондентский счет – обязательный реквизит банковского перевода. При этом последние три цифры корреспондентского счета банка должны быть такими же, как и последние три цифры БИК.
- Банк получатель, город — данные реквизиты напрямую связаны с БИК. В случае их неверного указания, автоматически производится их корректировка и в дальнейшем для осуществления платежа указываются данные, соответствующие классификатору БИК.
- Лицевой счет – счет, на который будут зачислены денежные средства после поступления в банк. Следует обратить внимание, что лицевойсчетиз 20 цифр (без использования дополнительных символов и букв). Счет получателя платежа не должен дублировать корреспондентский счет банка (счет № 00000000000000000000 /11 нужно указать просто как № 00000000000000000000).
При получении денежных средств на счета для зачисления средств через транзитный или расчетный счет банка, с дальнейшим зачислением на пластиковую карту или счет физического лица (счет начинается с цифр 302, 303 или 474), необходимо указать в Анкете следующие банковские реквизиты :
- Расчетный счет отделение банка (иностранного банка) — транзитный/расчетный счет банка.
- Отделение банка (иностранный банк), местонахождение — наименование отделения банка и его местонахождения.
- ИНН банка — обязательно указывать ИНН банка.
- Дополнительные данные — номер пластиковой карты (который, как правило, состоит из 16-ти цифр и указан на лицевой стороне карты) или любая дополнительная информация необходимая для проведения перевода.
Внимание! Дивиденды выплачиваются только в валюте Российской Федерации – в рублях. Соответственно, перечисление денежных средств по системе SWIFT не осуществляется. Если Вы получаете дивиденды на счет в банке, находящемся за пределами РФ, то при заполнении раздела Анкеты «банковские реквизиты» необходимо учесть, что перевод будет осуществляться через корреспондентский счет банка-корреспондента (транзитного банка), находящегося на территории РФ.
Поля Анкеты «БИК», «ИНН Банка», « Банк получатель, город», « Корреспондентский счет» заполняются реквизитами банка-корреспондента (транзитного банка) . В поле Анкеты «Расчетный счет отделение банка (иностранного банка)» указывается корреспондентский счет банка-получателя. В поле «Отделение банка (иностранный банк), местонахождение» указывается наименование банка-получателя и его местонахождение. В поле «Дополнительные данные», « Лицевой счет » указываются окончательный получатель и его банковские реквизиты, соответствующие международной платежной системе.
Дивиденды по акциям Сургутнефтегаз привилегированные в 2021 — размер и дата закрытия реестра
Главная → Дивиденды→ Акции Сургутнефтегаз префы — прогноз, история выплат
Таблица с полной историей дивидендов компании Сургутнефтегаз привилегированные с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра и прогнозом:
| Выплата, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
| 3.7 (прогноз) | 18 июля 2022 | 14.07.2022 |
| 6.72 | 20 июля 2021 | 16.07.2021 |
| 0.97 | 20 июля 2020 | 16.07.2020 |
| 7.62 | 18 июля 2019 | 16.07.2019 |
| 1.38 | 19 июля 2018 | 17.07.2018 |
| 0.6 | 19 июля 2017 | 17.07.2017 |
| 6.92 | 18 июля 2016 | 14.07.2016 |
| 8.21 | 16 июля 2015 | 14.07.2015 |
| 2.36 | 16 июля 2014 | 14.07.2014 |
| 1.48 | 14 мая 2013 | 14.05.2013 |
| 2.15 | 14 мая 2012 | 14.05.2012 |
| 1.18 | 13 мая 2011 | 13.05.2011 |
| 1.05 | 14 мая 2010 | 14.05.2010 |
| 1.33 | 15 мая 2009 | 15.05.2009 |
| 0.82 | 14 марта 2008 | 14.03.2008 |
| 0.71 | 17 марта 2007 | 17.03.2007 |
| 1.05 | 20 марта 2006 | 20.03.2006 |
| 0.607 | 25 марта 2005 | 25.03.2005 |
| 0.16 | 2 февраля 2004 | 02.02.2004 |
| 0.096 | 31 января 2003 | 31.01.2003 |
| 0.1 | 12 февраля 2002 | 12.02.2002 |
| 0.18 | 16 марта 2001 | 16.03.2001 |
| 0.086 | 13 мая 2000 | 13.05.2000 |
*Примечание 1: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.
*Примечание 2: точная дата выплаты зависит от брокера и эмитента. Прогнозируемая ближайшая дата поступления дивидендов на брокерский счёт по компании Сургнфгз-п: 2 августа 2021.
| Год выплаты дивидендов | Дивидендный период | Дата закрытия реестра акционеров | Последний день торгов с правом получения дивидендов | Размер дивидендов на одну акцию, руб. | |||
| Дата начала | Дата окончания | Для участия в ОСА | Под выплату дивидендов | АОИ | АПИ | ||
| 2019 г. | 01.01.2018 | 31.12.2018 | 03.06.2019 | 18.07.2019 | 16.07.2019 | 0,65 | 7,62 |
| 2018 г. | 01.01.2017 | 31.12.2017 | 04.06.2018 | 19.07.2018 | 17.07.2018 | 0,65 | 1,38 |
| 2017 г. | 01.01.2016 | 31.12.2016 | 04.06.2017 | 19.07.2017 | — | 0,6 | 0,6 |
| 2016 г. | 01.01.2015 | 31.12.2015 | 16.05.2016 | 18.07.2016 | — | 0,6 | 6,92 |
| 2015 г. | 01.01.2014 | 31.12.2014 | 14.05.2015 | 16.07.2015 | — | 0,65 | 8,21 |
| 2014 г. | 01.01.2013 | 31.12.2013 | 14.05.2014 | 16.07.2014 | — | 0,6 | 2,36 |
| 2013 г. | 01.01.2012 | 31.12.2012 | 14.05.2013 | 14.05.2013 | — | 0,5 | 1,48 |
| 2012 г. | 01.01.2011 | 31.12.2011 | 14.05.2012 | 14.05.2012 | — | 0,6 | 2,15 |
| 2011 г. | 01.01.2010 | 31.12.2010 | 13.05.2011 | 13.05.2011 | — | 0,5 | 1,18 |
| 2010 г. | 01.01.2009 | 31.12.2009 | 14.05.2010 | 14.05.2010 | — | 0,45 | 1,0488 |
| 2009 г. | 01.01.2008 | 31.12.2008 | 15.05.2009 | 15.05.2009 | — | 0,6 | 1,326 |
| 2008 г. | 01.01.2007 | 31.12.2007 | 14.03.2008 | 14.03.2008 | — | 0,6 | 0,82 |
| 2007 г. | 01.01.2006 | 31.12.2006 | 17.03.2007 | 17.03.2007 | — | 0,53 | 0,71 |
| 2006 г. | 01.01.2005 | 31.12.2005 | 20.03.2006 | 20.03.2006 | — | 0,8 | 1,05 |
| 2005 г. | 01.01.2004 | 31.12.2004 | 25.03.2005 | 25.03.2005 | — | 0,4 | 0,607 |
| 2004 г. | 01.01.2003 | 31.12.2003 | 02.02.2004 | 02.02.2004 | — | 0,14 | 0,16 |
| 2003 г. | 01.01.2002 | 31.12.2002 | — | — | — | 0,032 | 0,096 |
| 2002 г. | 01.01.2001 | 31.12.2001 | — | — | — | 0,033 | 0,1 |
| 2001 г. | 01.01.2000 | 31.12.2000 | — | — | — | 0,041 | 0,18 |
| 2000 г. | 01.01.1999 | 31.12.1999 | — | — | — | 0,02 | 0,086 |
| 1999 г. | 01.01.1998 | 31.12.1998 | — | — | — | 0,00916 | 0,00916 |
| 1998 г. | 01.01.1997 | 31.12.1997 | — | — | — | 0,007 | 0,026 |
| 1997 г. | 01.01.1996 | 31.12.1996 | — | — | — | 0,035 | 0,13 |
| 1996 г. | 01.01.1995 | 31.12.1995 | — | — | — | 0,035 | 0,13 |
| 1995 г. | 01.01.1994 | 31.12.1994 | — | — | — | 0,017 | 0,026 |